ИНДЕКСЫ ВОЛАТИЛЬНОСТИ: ПОРЯДОК РАСЧЕТА И ИНТЕРПРЕТАЦИИ. ИНДЕКС VIX. ИНДЕКСЫ ВОЛАТИЛЬНОСТИ В РОССИЙСКОЙ ПРАКТИКЕ

Мамреян Саакович Гарегин

Аннотация


Статья анализирует индексы волатильности как индикаторы рыночного стресса и риска в условиях глобальной экономической неопределенности, вызванной протекционизмом (США), падением нефти, замедлением ВВП и геополитикой. Актуальность обусловлена необходимостью для инвесторов измерять, хеджировать и прогнозировать волатильность активов, особенно в кризисах. Цель — раскрыть сущность индексов VIX (CBOE, S&P 500) и RVI (MOEX, IMOEX), их историю, методику расчета (имплицитная волатильность по опционам), интерпретацию («индекс страха») и корреляцию с базовыми активами.

Полный текст:

PDF

Литература


Биржа CBOE. VIX: методология расчёта. Chicago, 2020.

Московская биржа. Методика расчёта RVI. М., 2021.

Hull J. Options, Futures and Other Derivatives. Pearson, 2018.

Черкасов В. В. Финансовые рынки и их инструменты. М.: Юрайт, 2020.

Ширяев А. Н. Основы стохастической финансовой математики. М.: Физматлит, 2019.

Whaley R. Understanding the VIX. Journal of Portfolio Management, 2009.

Закон Российской Федерации "Закон РФ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39 // Российская газета. - 1996

How-to: Что такое Russian Volatility Index и как он рассчитывается // Хабр URL: https://habr.com/ru/companies/iticapital/articles/231863/ (дата обращения: 04.12.2025).

The VIX Formula: Full Calculation Explained in 8 Easy Steps // Finance STU URL: https://financestu.com/vix-formula/#The_Initial_VIX_Formula (дата обращения: 04.12.2025).

VIX // Wikipedia URL: https://en.wikipedia.org/wiki/VIX (дата обращения: 04.12.2025).

Индекс волатильности // MOEX URL: https://www.moex.com/a5737 (дата обращения: 04.12.2025).

Моделирование и прогнозирование динамики курсов финансовых инструментов с применением эконометрических моделей и фрактального анализа // CyberLeninka URL: https://cyberleninka.ru/article/n/modelirovanie-i-prognozirovanie-dinamiki-kursov-finansovyh-instrumentov-s-primeneniem-ekonometricheskih-modeley-i-fraktalnogo-analiza (дата обращения: 04.12.2025).


Ссылки

  • На текущий момент ссылки отсутствуют.


(c) 2026 Мамреян Саакович Гарегин